Usando a volatilidade implícita para determinar a faixa esperada de um estoque Primeiro uma pequena teoria: Quando falamos de volatilidade histórica, estamos medindo a ziguezague de um estoque. Quanto ele zig e quanto ele zag Se zigged e zagged muito, a volatilidade histórica é alta. Em termos matemáticos, determinamos o ziguezague medindo o desvio padrão. Lembre-se da curva de sino ou da distribuição normal Se uma distribuição é considerada normal, 68 do tempo, você estará dentro de 1 desvio padrão do pico dessa curva. Para a maior parte, estoque exibem uma distribuição normal. (Na verdade, é uma distribuição log normal, mas permite manter isso simples.) A volatilidade histórica é o movimento que ocorreu. A volatilidade implícita é o movimento que se espera venha a ocorrer no futuro. Quando estamos estimando preços futuros, usamos a volatilidade implícita. Usando a calculadora: O cálculo a seguir pode ser feito para estimar um movimento de estoque potencial: (Preço da ação) x (Volatilidade implícita anualizada) x (Raiz quadrada dos dias até a expiração 365) 1 desvio padrão. Tome por exemplo AAPL que está negociando em 323.62 esta manhã. Ele tem ganhos no próximo mês. A atual volatilidade implícita é de 31,6. As opções de JAN expiram em 22 dias, o que indicaria que o desvio padrão é: 323,62 x 31,6 x SQRT (22365) 25,11 Isso significa que há uma chance de 68 AAPL estar entre 298,51 e 348,73 em janeiro expiração. Assista a minha classe sobre volatilidade implícita rápida e suja: Agora, para aqueles de vocês que não tocaram a chave de raiz quadrada desde que você tomou álgebra no colégio, você pode usar uma cadeia de opções para obter uma estimativa de onde o estoque poderia mover. Encontre o preço do straddle no dinheiro eo estrangulamento fora do dinheiro e adicione-os juntos e divida por dois. Isso é aproximadamente igual ao movimento de 50 probabilidades. Para AAPL este é o 320 straddle (320 call e put) eo estrangulamento 310330 (330 call e 310 put.) Adicione esses juntos e você terá 30.58. Se você dividir isso por dois (30.58 2 15.29) e adicionar e subtrair isso do preço atual das ações, você fica muito perto do intervalo de 50 probabilidades. Isso significa que a AAPL tem cerca de 50 chances de estar em 308,33 e 338,91 em janeiro expiração. Este método é suficiente para fazer um matemático cringe. No entanto, ele funciona para ser um SWAG muito bom, como dizem. Pensamentos sobre o que esses números significam: Eu não uso esses cálculos como um preço-alvo para construir uma estratégia. Eu os uso mais como um sinal de aviso. Considerando o movimento potencial, você pode querer reconsiderar sua estratégia delta neutra (por exemplo, calendário de chamada, calendário, condor de ferro, etc) que lucros de uma tendência estagnada. Enquanto os prémios parecem bons agora, você pode querer esperar até depois do evento para essa estratégia estagnada. Ou, você pode estar olhando para um straddle ou estrangular sabendo que vai haver um grande movimento. Se você olhar para esses movimentos estimados, você verá que um straddle ou estrangulamento provavelmente não é atraente - especialmente quando você considera a esmagamento volatilidade que é provável que ocorra após o evento. Por exemplo, o atual JAN 320 straddle em AAPL. Seu preço em 19,40. Isso significa que você precisa do estoque para passar para pelo menos 304.22 ou 343.02 apenas para quebrar mesmo por vencimento. Agora, considere as estimativas feitas acima. Será que isso parece um comércio que você gostaria de estar a menos que você sabe algo que o mercado não sabe - como o iPhone cura o resfriado comum - você provavelmente é melhor aconselhados a evitar este tipo de comércio. (Outro fator que deve ser considerado é as mudanças dramáticas na volatilidade implícita. Mas, vou deixar que para outro post.) A menos que você tenha um sentimento forte, acredito que a abordagem mais prudente é considerar uma estratégia de proteção. Para a posse de ações, eu acredito que um comércio de colarinho é geralmente a melhor estratégia em torno de ganhos. Ele protege você de movimento descendente no estoque. Além disso, como há uma opção longa e uma opção curta, os impactos da queda da volatilidade são atenuados. A arte está escolhendo as opções certas e é isso que nós ensinamos a você em OptionsAnimal. Volatility Finder O buscador de volatilidade procura ações e ETFs com características de volatilidade que podem prever o movimento de preços próximo ou pode identificar opções sub ou sobrevalorizadas em relação a Um histórico de preços de segurança e de longo prazo para identificar oportunidades potenciais de compra ou venda. 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